哈萨克斯坦宣布投资100亿美元建设由英伟达（NVDA.US）支持的AI数据中心园区，全球AI算力投资版图从中美两强向中亚和新兴市场扩展。这一项目不仅规模宏大，更标志着AI基础设施投资正在突破传统的地域边界——算力不再是少数科技大国的专属资源，而是成为全球性基础设施竞赛的核心标的。对于中国的云计算和光通信基础设施企业而言，哈萨克斯坦的“东向”地理优势意味着供应链辐射的天然便利性。
一、全球AI数据中心投资的地理扩散
过去两年，AI数据中心投资主要集中在北美和东亚。但随着AI应用在全球范围内的普及，以及各国对数据主权的重视程度提升，新兴市场正在加速建设本地AI算力基础设施。哈萨克斯坦地处欧亚大陆枢纽，电力资源丰富且气候寒冷（有利于数据中心散热），具有建设大规模AI数据中心的天然优势。英伟达的技术支持确保了该数据中心在算力配置上的前瞻性。
二、中国云计算基础设施企业的供应链机遇
中国在数据中心基础设施领域拥有完整的产业链——从光模块、服务器、液冷系统到数据中心运营服务，中国企业的综合竞争力在全球范围内具有显著优势。哈萨克斯坦的AI数据中心项目在设备采购和建设运营阶段，为中国云计算基础设施企业提供了出口和海外项目拓展的机会。尤其是在光模块、数据中心网络设备和IDC运营服务等环节，中国企业的性价比和交付能力已在全球市场得到验证。
四、核心标的逐一拆解
新易盛（300502.SZ）是国内光模块领域的龙头企业，产品覆盖400G、800G和1.6T高速光模块，客户包括全球主要云计算厂商和数据中心运营商。AI数据中心对光模块的需求量远超传统数据中心，高速光模块在数据中心内部互联成本中的占比持续提升。新易盛当日收盘581.48元，上涨4.23%。
润泽科技（300442.SZ）是国内领先的第三方数据中心运营商，在京津冀、长三角和大湾区等核心区域拥有大规模数据中心资源。公司在AI算力基础设施领域的布局积极，为多家头部AI企业提供定制化数据中心服务。随着全球数据中心投资热潮的延续，润泽科技的IDC运营经验具有海外输出的潜力。润泽科技当日收盘85.18元，上涨4.94%。
网宿科技（300017.SZ）是CDN和边缘计算领域的先行者，在内容分发网络和边缘节点运营方面积累了深厚的技术和资源。随着AI推理需求向边缘侧下沉，网宿科技的分布式节点网络在AI推理服务分发场景中具有应用价值。公司的海外CDN节点布局也为全球化业务拓展提供了基础。
光环新网（300383.SZ）是华北地区重要的数据中心运营商，在北京及周边区域拥有核心数据中心资产。公司同时是AWS在中国的合作伙伴，在云计算服务领域积累了丰富的运营经验。AI算力需求的增长驱动了数据中心从传统IDC向AI智算中心升级，光环新网在智算中心领域的布局正在加速。
五、关注思路
云计算ETF易方达（516510），跟踪中证云计算与大数据主题指数，规模约19.55亿元。产品覆盖了云计算基础设施、光通信、数据中心运营和AI应用等产业链环节，成分股中包含了多家在AI算力基础设施建设中具有核心竞争力的企业。投资者可关注该产品在全球AI算力投资版图扩大背景下的中长期配置价值。
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